【廖會開講】成立投資公司到底在節什麼稅？

　　許多人有一個印象是成立投資公司可以節稅，但具體是節什麼稅就不甚了解，此外有些不明究裡的人，會以為成立投資公司的目的是操作股票及買賣金融商品，殊不知投資公司操作股票繳的稅很可能比個人操作股票繳的稅還要多，因此本文目的，是希望讓大眾更清楚了解投資公司到底在節什麼稅，為何上市櫃公司成立投資公司控股者比比皆是？

１. 股利所得節稅

　　不用懷疑，成立投資公司最大的節稅利益，就是來自股利所得。

現行稅制下，個人持有股票獲配股利之課稅方式是二擇一 (選有利的)。

• 方式一：併入各類所得計算依級距稅率繳稅，有8.5%上限8萬的扣抵稅額可用。
• 方式二：直接分離課稅28%。

　　因此對股利所得很高的大股東而言（即綜所稅率級距達40%者），個人獲配股利多數會選用方式二，稅率是28%，此外，個人獲配股利尚要繳納補充保費 2.11%，算 2 %加上去，等於大股東個人持有股票獲配股利的稅率達到 30%；倘若改由投資公司控股呢? 股利所得進到投資公司，營所稅20%是完全免稅，而通常投資公司盈餘會選擇保留不分配予個人股東，此時僅須繳納未分配盈餘加徵 5 %稅額，即使其他包括投資公司可認列費用、提列法定盈餘公積等都先不談，相比個人直接獲配股利的稅費要繳30%，節稅利益至少高達25%，您若是大股東成不成立投資公司，答案已然揭曉。

２. 認列費用節稅

　　大家都知道公司可以認列費用，且財務上認列費用沒有上限，對於以獲配股利為主要收入來源的投資公司，其主要會繳納到的稅負就是未分配盈餘加徵 5 %，而未分配盈餘加徵之課稅基礎並非報稅時的課稅所得，而係財務上的盈餘，因此，只要投資公司多認列 1元費用，財務上的盈餘就減少1元，也就節省了5%的未分配盈餘加徵稅額；換言之，以獲配股利為主要收入來源的投資公司，其未分配盈餘加徵之實質稅負根本不到5%，假設投資公司獲配100元股利，費用認列為40元（4成費用應該還不算太誇張），財務盈餘只有60元，再提列10%法定盈餘公積6元，最後需加徵的未分配盈餘是54元，再乘上5%，稅額是2.7元，實質稅負等於只剩2.7%!

　　此外，認列費用消耗掉財務盈餘，也等於在減低公司淨值，而我們知道，當非上市櫃公司股份變成遺產或成為贈與標的時（投資公司大多係非上市櫃公司），其價值認定係以公司淨值去計算，因此，認列費用不僅節省了未分配盈餘加徵稅負，從遺產贈與稅的角度來看，亦產生相當不錯之節稅效益。

３. 董監酬勞節稅

　　這個就比較好理解，大股東若直接擔任公司董監事，董監酬勞進到股東個人綜所稅計算申報，邊際稅率可能高達40%，假使改由投資公司控股並擔任法人董監事，董監酬勞進到投資公司雖然是應稅所得，但目前營所稅率是20%，相比起來仍較為有利。

４. 資本利得要課稅

　　前面提及，有人會誤以為成立投資公司是要來操作股票買賣賺錢，殊不知資本利得要課稅，反倒是投資公司最大的缺點，因為買賣上市櫃公司股票之價差（稅上稱之為證券交易所得），在個人帳戶操作獲利是完全免稅，但在投資公司帳戶操作獲利部分要課基本稅額（即最低稅負制），免稅額 50 萬，稅率是 12%；至於買賣基金價差之課稅方式，則要看基金註冊地，若是註冊台灣的基金，其買賣價差課稅方式就比照買賣上市櫃公司股票，即個人操作獲利免稅，投資公司操作獲利課基本稅額12%，但若是註冊海外的基金，其買賣價差在個人身上係認定為海外所得要課基本稅額，免稅額670萬，稅率是 20%，在投資公司身上則是課一般營所稅，稅率也是 20%，但就沒有免稅額的概念了。

　　透過以上簡單說明，相信各位已能了解投資公司到底在節什麼稅，以現行稅制來看，不得不承認採用投資公司之持股架構在股利所得上有著相當顯著的節稅效益，但是除了節稅，其實成立投資公司在家族控股與財富傳承上亦有著相當深遠的影響，此外，投資公司之會計處理與稅務申報也還有許多議題本文尚未觸及，之後有機會我們再來好好聊聊，廖會在這邊祝大家新年快樂，鴻兔大展，兔年行大運!